LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入新周期

  進(jìn)入2018年以來(lái)，LED需求端市場(chǎng)不斷變化。特別是OLED面板的逐漸擴(kuò)大供給，照明市場(chǎng)的替代進(jìn)程的結(jié)束和趨于飽和，MINI-LED產(chǎn)品量產(chǎn)帶來(lái)的新格局，導(dǎo)致LED產(chǎn)品正在開啟一個(gè)“嶄新的行情周期”。

   增減之間的需求變化

   引起LED上游市場(chǎng)廣泛關(guān)注的需求端市場(chǎng)變化非OLED產(chǎn)品產(chǎn)能擴(kuò)大莫屬了。這不僅包括用于中小屏幕的6代OLED線，也包括LG在大尺寸OLED產(chǎn)品上的擴(kuò)產(chǎn)，以及印刷OLED技術(shù)的不斷進(jìn)步。

   目前，包括LG、三星、京東方、華星光電、天馬微電子、和輝光電、信利國(guó)際、維信諾、昆山國(guó)顯和柔宇科技等等廠商已擴(kuò)增其OLED面板產(chǎn)線。2018年第一季度，中小面板屏幕市場(chǎng)出現(xiàn)下跌，比去年同期下滑9.8個(gè)百分點(diǎn)，但是同期OLED產(chǎn)品則高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)上半年將增長(zhǎng)5成。調(diào)查機(jī)構(gòu)IHS指出，預(yù)計(jì)到2020年，OLED的營(yíng)收將增長(zhǎng)到430億美元，占平面顯示器總收入的29%。

   OLED的猛進(jìn)已經(jīng)對(duì)LED產(chǎn)業(yè)帶來(lái)影響。前不久蘇州歐姆龍宣布提前解散、并永久關(guān)閉蘇州工廠。蘇州歐姆龍主要為手機(jī)等小尺寸液晶顯示器提供背光源組件。而這些背光源組件的最核心零部件就是LED光源。——一旦顯示產(chǎn)品采用自發(fā)光的OLED技術(shù)之后，則不再需要LED背光產(chǎn)品。這將顯著影響LED市場(chǎng)的總需求。

   發(fā)生市場(chǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的LED應(yīng)用領(lǐng)域還包括另一個(gè)重要的市場(chǎng)即：照明。過(guò)去一段時(shí)間，照明市場(chǎng)興起了LED對(duì)傳統(tǒng)節(jié)能燈和白織燈的替代過(guò)程。進(jìn)而成就了一輪LED照明市場(chǎng)的高速增長(zhǎng)。

   但是，“即有產(chǎn)品的替代”必然是一個(gè)有限的市場(chǎng)過(guò)程。目前這一過(guò)程在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)接近結(jié)束。LED照明正在進(jìn)入以存量市場(chǎng)為主要結(jié)構(gòu)的新階段。同時(shí)，考慮到LED光源光效的提升、以及LED光源比較傳統(tǒng)照明光源更長(zhǎng)久的壽命，這個(gè)存量市場(chǎng)對(duì)LED芯片的消耗能力顯著低于此前的“即有產(chǎn)品替代階段”。

   對(duì)于近年來(lái)LED應(yīng)用市場(chǎng)“增速最快”的顯示屏領(lǐng)域，小間距LED為代表的市場(chǎng)亦已經(jīng)處于“增速不斷下調(diào)”的新階段。即從爆發(fā)期，向平穩(wěn)發(fā)展期過(guò)渡。這一階段小間距LED為代表的LED顯示市場(chǎng)能夠提供的嶄新LED芯片需求必然“日漸有限”。

   面對(duì)以上市場(chǎng)變化，LED產(chǎn)業(yè)也在積極創(chuàng)新。其中，2018年最核心的“新產(chǎn)品”就是MINI-LED產(chǎn)品的高調(diào)推出。這種產(chǎn)品主要應(yīng)用在LED顯示大屏和液晶的LED背光源組件之中。但是，MINI-LED真的能改寫LED市場(chǎng)的需求格局嗎？

   新技術(shù)也會(huì)帶來(lái)“苦惱”

   面對(duì)需求瓶頸，技術(shù)創(chuàng)新是基本戰(zhàn)略。2018年MINI-LED產(chǎn)品加速落地，已經(jīng)成為市場(chǎng)的希望所在。

   一方面，MINI-LED在液晶顯示背光源上的應(yīng)用，能夠提升色彩表現(xiàn)、提高對(duì)比度、減少厚度，也更為符合HDR技術(shù)的規(guī)范和需求。但是，最重要的是，應(yīng)用MINI-LED背光源技術(shù)，所需要的LED晶體顆粒的數(shù)量會(huì)大幅增長(zhǎng)百倍，這有利于消化上游產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能。但是，這一技術(shù)也有它的核心問(wèn)題：無(wú)法逆轉(zhuǎn)OLED戰(zhàn)勝LCD的趨勢(shì)，未來(lái)依然會(huì)面臨后液晶時(shí)代，顯示器背光源市場(chǎng)萎縮乃至消失的危機(jī)。

   另一方面，MINI-LED技術(shù)也可以直接應(yīng)用于LED顯示屏，特備是小間距LED顯示產(chǎn)品上。在這個(gè)領(lǐng)域，MINI-LED會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)層次的完全不同的“需求變化”。

   第一，   在傳統(tǒng)小間距LED屏,亦今天的主流市場(chǎng)產(chǎn)品和需求上，換用MINI-LED技術(shù),能夠得到顯示性能的提高。但考慮到MINI-LED技術(shù)的晶體顆粒面積更小，這種技術(shù)升級(jí)不僅不會(huì)增加LED上游產(chǎn)能的消耗，反而會(huì)產(chǎn)生“節(jié)約”。

   第二，   在面向未來(lái)的產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，小間距LED是否可以在更小的間距指標(biāo)上不斷突破，開拓嶄新的應(yīng)用領(lǐng)域和增長(zhǎng)點(diǎn)呢？這個(gè)問(wèn)題并不確定，但是MINI-LED的出現(xiàn)，至少?gòu)募夹g(shù)上保證了小間距LED能夠做出更高像素密度的產(chǎn)品，擁有了大規(guī)模開拓1.0間距以下市場(chǎng)的上游支撐——新市場(chǎng)的拓展，無(wú)疑有利于上游LED產(chǎn)能的消耗。

   所以，在LED屏顯示市場(chǎng)，MINI-LED技術(shù)對(duì)LED產(chǎn)能的消化是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，不能簡(jiǎn)單的認(rèn)為，這一技術(shù)的突破就對(duì)需求擴(kuò)張有必然的驅(qū)動(dòng)性。

   在LED領(lǐng)域，除了MINI-LED產(chǎn)品的突破外，電光轉(zhuǎn)化效率的提升也一直是一個(gè)重要的持續(xù)的創(chuàng)新方向。在照明領(lǐng)域，主要的需求是發(fā)光量，電光轉(zhuǎn)化效率的提升，意味著單位發(fā)光量所需求的LED晶體芯片的規(guī)模的下降。即，如果以總的可發(fā)光量為LED產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)能標(biāo)準(zhǔn)，不需要新的生產(chǎn)線，僅僅是電光效率的提升，就能大幅提高“總供給”。（這種供給規(guī)模計(jì)算方法也可嵌套到LED顯示屏領(lǐng)域——MINI-LED技術(shù)讓同樣的上游LED芯片制造規(guī)模，可提供更多的總像素?cái)?shù)。）

   由此可見，雖然LED行業(yè)創(chuàng)新不斷、新技術(shù)持續(xù)涌現(xiàn)，但是卻沒(méi)有出現(xiàn)能根本解決“需求-供給”矛盾的“新成果”。反而是在總需求擴(kuò)張不利的背景下，市場(chǎng)按光亮度或者像素?cái)?shù)計(jì)算的LED供給規(guī)模在不斷增長(zhǎng)。這必然促使供需矛盾向買方市場(chǎng)進(jìn)一步轉(zhuǎn)移。

   LED產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)性的進(jìn)入“買方”時(shí)代

   成熟的供給和成熟的需求同步出現(xiàn)，已經(jīng)意味著LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入買方時(shí)代。加之可能出現(xiàn)的供給過(guò)剩，這個(gè)買方主動(dòng)權(quán)還會(huì)擴(kuò)大。

   買方市場(chǎng)的主要影響包括兩個(gè)方面。必然的方面是，供給端被迫實(shí)施更經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)供給策略。即價(jià)格會(huì)處于下降趨勢(shì)之下。這將極大的有利于小間距LED顯示這個(gè)領(lǐng)域的產(chǎn)品市場(chǎng)拓展。業(yè)內(nèi)專家指出，在即有價(jià)格下，小間距LED市場(chǎng)必然進(jìn)入增速放緩期。而一旦價(jià)格能夠突破，與智慧社會(huì)建設(shè)結(jié)合，小間距LED的總需求規(guī)模還能大幅增長(zhǎng)。

   另一方面，具有機(jī)會(huì)性的影響是，供給方會(huì)在買方市場(chǎng)條件下加大“需求層面的創(chuàng)新”。目前看，“工廠化農(nóng)業(yè)”的照明將是LED行業(yè)未來(lái)產(chǎn)能消化的重要領(lǐng)域，甚至有望成為僅次于照明和顯示行業(yè)的一個(gè)支柱市場(chǎng)。當(dāng)然，這一領(lǐng)域的發(fā)展，還必須結(jié)合精細(xì)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的革命來(lái)進(jìn)行，其發(fā)展過(guò)程具有一定的節(jié)奏不確定性。

   總之，LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入新的發(fā)展階段。需求調(diào)整成為一個(gè)比技術(shù)突破更能影響產(chǎn)業(yè)格局的“關(guān)鍵因素”。買方市場(chǎng)的形成，消費(fèi)規(guī)模說(shuō)了算的機(jī)制，將促進(jìn)行業(yè)企業(yè)更多的向需求端傾注資源，包括創(chuàng)新資源、也包括資本資源。這將引發(fā)行業(yè)品牌格局的重塑，甚至不同地區(qū)、國(guó)家之間產(chǎn)業(yè)版圖的更新。上一輪類似的產(chǎn)業(yè)變化發(fā)生在2012年前后，時(shí)隔數(shù)年后，LED產(chǎn)業(yè)新一輪大輪回，你準(zhǔn)備好了嗎？